LEXIQUE FINANCIER

Vous trouverez ci-dessous le lexique financier que tout le monde devrait connaitre, et en mettre plein la vue à votre banquier:

Abondement

L’abondement est la contribution financière versée par l’employeur en complément des versements des salariés sur un plan d’épargne d’entreprise (PEE) ou un Plan d’épargne pour la retraite collectif (PERCO). Il dépend du montant des versements du salarié dans la limite d’un plafond. L’abondement n’est pas obligatoire.

Actif Financier

Un actif financier est un titre ou contrat, dont la forme varie : de la plus simple (action, obligation etc…), à la plus complexe (option, warrant, bon de souscription etc…). L’actif financier peut produire un revenu, mais au un gain ou une perte lors de sa revente.

Action

L’action est un titre de propriété qui représente une partie du capital d’une entreprise. L’action peut rapporter un revenu appelé dividende ou coupon et donne à son propriétaire un droit de vote en assemblée générale. Les actions sont cotées en bourse.

Action de Priorité

C’est un type d’action qui peut donner droit à un avantage financier comme un dividende préférentiel ou supplémentaire, ou bien comme un droit d’information supplémentaire ou de consultation de la direction de la société avant une assemblée générale.

Actionnaire au Nominatif

Lorsque vous investissez en achetant les actions d’une société, vous devenez actionnaire de celle-ci et êtes connus nominativement. Cela veut dire que la société qui a émis l’action reçoit directement vos données personnelles pour vous informer.

Actionnaire au Porteur

Est un actionnaire inscrit dans les comptes tenus par son intermédiaire financier et n’est pas connu de la société dont il est actionnaire.

Arbitrage

On voit souvent ce terme dans le cadre d’un contrat d’assurance vie en UC (Unité de Compte). Il désigne un changement de répartition entre les supports d’investissement. Cette opération consiste à vendre un titre pour en acheter un autre. Les UC qui sont souvent des FCP ou des SICAV.

Assemblée Générale extraordinaire

Lors d’une assemblée générale extraordinaire, la direction soumet au vote des actionnaires des projets de résolution. Cela veut dire en général que le capital ou les statuts de la société seront modifiés,  si bien-sûr elle est votée à la majorité des deux tiers.

Assemblée Générale ordinaire

L’assemblée générale ordinaire a lieu dans les 6 mois suivant la date de clôture des comptes de la société. Elle est annuelle et son but principal est l’approbation des comptes de l’exercice écoulé. On peut également voter des décisions qui n’ont aucun impact sur le capital de la société, ni sur ses statuts. Les décisions y sont prises à la majorité simple (au moins 50 % d’approbation).

Avis d’Opéré

L’avis d’opéré est un compte rendu envoyé par l’intermédiaire financier après l’exécution de l’ordre de bourse (achat ou vente). C’est un document qui récapitule les conditions d’exécution de l’ordre passé en notifiant:

  • la nature de l’ordre exécuté
  • son montant
  • sa date
  • les conditions tarifaires de son exécution.

Ce document doit être conservé car il peut être utile en cas de réclamation.

Bourse

La bourse est marché financier où se vendent et s’achètent entre autres des actions et des obligations etc…Elle sert à financier l’économie et permet aux entreprises, aux collectivités locales et à l’Etat de se procurer des fonds pour financer leurs investissements, en émettant des actions ou des obligations.

CFD – Contrat financier avec paiement d’un différentiel

Appelé aussi contrat sur la différence, il permet de profiter des variations à la hausse comme à la baisse du cours d’une action, d’un indice, d’une paire de devises ou encore d’une matière première sans en être le propriétaire. L’investisseur acquiert le droit de percevoir son gain et de devoir payer les pertes sur la différence entre la valeur du sous-jacent au moment de sa vente et celle au moment de son achat. Les CFD sont des produits dérivés très risqués à cause de de l’effet de levier. Ce n’est donc pas fait pour un profil d’investisseur débutant ou de bon père de famille.

CIF – Conseiller en investissements financiers

Non, il s’agit pas du congé individuel de formation. Ce conseiller vous recommande d’investir dans des instruments financiers et des produits de défiscalisation. Pour qu’il vous conseille au mieux, il vous faut lui fournir des écrits justifiant de votre situation financière, votre objectif de placement et de votre expérience en finance. Il est important de vérifier que celui est enregistré auprès de l’ORIAS (Registre unique des intermédiaires en assurance, banque et finance). Dans le cas contraire, fuyez !!

Capital Risque

C’est un investissement qui consiste à acheter des parts de capital dans des sociétés non cotées en bourse afin de financer leur démarrage ou leur développement. Ces investisseurs peuvent le faire en direct ou à travers des placements collectifs. Il s’agit de placements risqués et réservés aux initiés, mais en contrepartie, les investisseurs espèrent obtenir un rendement plus élevé.

Capitalisation Boursière

Elle représente la valeur totale du capital d’une société cotée en bourse. Elle s’obtient en multipliant le nombre d’actions de cette société par son cours de bourse à un moment précis.

Carnet d’ordres

C’est un outil qui répertorie les souhaits d’achat et de vente des autres investisseurs. Il sert à donner une indication sur la liquidité du marché pour un titre.

Certificat

Le certificat est un instrument financier dont la valeur évolue en fonction celle d’un sous-jacent. Il est coté en continue et s’achète et se vend comme une action. Leur durée est limitée et les conditions de remboursement à l’échéance sont connues dès l’émission. Il en existe de plusieurs types, des simples et des complexes. Les certificats sont des placements risqués et ne sont donc pas fait pour un profil d’investisseur débutant.

Cession de bloc

La cession de bloc est la vente d’un très grand nombre de titres qui représente un bonne part du capital de la société.

Club d’actionnaires

L’entreprise qui émet des actions crée parfois un club qui regroupe ses investisseurs afin de mieux les connaitre, organiser des manifestations spéciales avec parfois des avantages sur les produits de l’entreprise.

Code ISIN

Code utilisé pour identifier un instrument financier (action, obligation, fonds d’investissement…). Ce code ISIN (International Securities Identification Number) est composé de deux lettres indiquant le pays d’émission du titre (FR pour la France).

Commission de mouvement

C’est une commission  qui est facturée à l’OPC (organisme de placement collectif) sur toutes les opérations effectuées sur le portefeuille. Ces frais sont directement déduits de la valeur liquidative (la valeur d’une part), qui est publiée nette de frais. Cela ne concerne donc que les placements collectifs (OPCVM, FCP, SICAV…).

Commission de rachat

C’est le montant que l’investisseur doit payer à chaque fois qu’il vend des parts d’OPC. Ces frais diminuent la somme perçue lors de la vente des parts. Concerne les placements en OPC (organisme de placement collectif : OPCVM, FCP, SICAV…). Elle est aussi appelée Droit de Sortie.

Commission de souscription

Et inversement, c’est le montant que l’investisseur doit payer à chaque fois qu’il achète des parts d’OPC. Ces frais diminuent la somme perçue lors de la achats des parts. Concerne les placements en OPC (organisme de placement collectif : OPCVM, FCP, SICAV…). Elle est aussi appelée Droit de d’Entrée.

Contrat à terme

Contrat qui s’engagent à acheter et à vendre une quantité déterminée d’actifs (matières premières, actions, obligations, etc.) à un prix fixé pour une livraison et un règlement à une date future, qui est spécifiée dans le contrat.

Coupon

Le coupon est le revenu perçu par le détenteur d’une obligation.

Décimalisation

La décimalisation correspond au fractionnement des parts de l’OPC. Il devient alors possible d’acquérir des fractions de parts exprimées en 1/1000èmes, 1/100 000èmes, etc. Cette opération ne change pas la valeur liquidative (le prix) de la part mais, pour un même montant, cela augmente le nombre de parts de l’OPC acheté, qui sera exprimé avec des décimales. La décimalisation permet à un investisseur d’effectuer un investissement en OPC d’un montant inférieur au prix de la part de cet OPC.

Délit d’initié en bourse

Cela consiste à avoir une information précise non publique sur un instrument financier Est « initiée » une personne qui détient une information précise sur un instrument financier, qui n’a pas encore été rendue publique, et qui, si elle l’était, aurait un impact significatif sur le cours de cet instrument financier. Un « initié » commet un délit d’initié s’il utilise cette information ou la transmet à une autre personne.

Dépositaire

C’est une Société chargée d’assurer la sécurité des investissements dans un placement collectif. Elle est chargée de conserver les titres sur lesquels l’épargne est investie. Il vérifie aussi la réalité et la régularité des opérations d’achat ou de vente de titres pour le compte des souscripteurs.

Dérivé

Le dérivé est un instrument financier dont le prix dépend de celui d’un autre instrument. On l’appelle aussi sous-jacent.

Devise

La devise est l’unité monétaire d’un pays.

Dilution d’actions

Une dilution a lieu lorsque le pourcentage de capital et de droits de vote d’un actionnaire diminue sans qu’il n’ait cédé de titres. Ce phénomène se produit lorsque le capital de l’entreprise est augmenté.

Diversification

C’est la répartition au sein d’un portefeuille entre différents types de titres financiers (actions, obligations), différentes régions géographiques, différentes monnaies et différents secteurs d’activité. La diversification permet de réduire le risque de perte d’un placement et de diminution de valeur du patrimoine.

Dividende

C’est une partie du bénéfice d’une société distribuée aux actionnaires. Ce revenu, issu d’un placement en titres de capital comme les actions, est généralement versé chaque année et varie en fonction des bénéfices réalisés par l’entreprise. Son montant est voté chaque année lors de l’assemblée générale des actionnaires.

Document d’information

C’est un document établi par une société cotée dans le cadre d’une fusion avec une autre société, d’une scission (division de l’activité) ou d’un apport partiel d’actifs (une activité est cédée à une autre société qui paie avec ses titres). Il informe sur:

  • les motifs de l’opération
  • les objectifs de l’opération
  • la valorisation des apports
  • le rapport d’échange retenu
  • les éléments de détermination de la parité d’échange
  • les conséquences de la fusion ou des apports sur la société bénéficiaire
  • les rapports des commissaires aux apports et les autorisations juridiques.

DICI – Document d’information clé de l’investisseur

Document standardisé remis aux investisseurs en OPC qui présente en deux pages les informations essentielles sur le produit. Il permet de comparer rapidement les caractéristiques principales de différents OPC français ou européens.

Document de référence

C’est un document officiel qui permet aux investisseurs d’obtenir un ensemble d’informations complet et actualisé sur les comptes financiers, la gouvernance, le contrôle et les caractéristiques juridiques de la société cotée.

Droit de garde

Ce sont des frais prélevés annuellement ou semestriellement par votre banque ou votre courtier pour la tenue des comptes-titres et des plan d’épargne en actions (PEA). Ces frais sont liés à la conservation des titres et aux opérations administratives effectuées sur le compte.

Droit préférentiel de souscription

Droit réservé aux actionnaires qui leur permet de souscrire de nouvelles actions lors d’une augmentation de capital. Il est calculé proportionnellement au nombre d’actions qu’ils détiennent afin de garder la même part de capital et éviter la dilution.

Effet de Levier

L’effet de levier est une technique financière qui multiplie les mouvements des marchés. Pour en bénéficier, l’investisseur a recours à l’endettement ou à des produits dérivés. En cas de baisse brutale des marchés, l’investisseur peut perdre plus que sa mise initiale. Ce n’est donc pas fait pour un profil d’investisseur débutant ou de bon père de famille.

Epargne

L’épargne est la part du revenu disponible d’une personne ou d’un ménage qui n’est pas utilisée en dépense de consommation finale.

Epargne Retraite

L’épargne retraite regroupe l’ensemble des produits d’épargne dédiés à la retraite.

Quelques exemples de produits d’épargne retraite:

  • PERP – Plan d’Epargne Retraite Populaire
  • PERCO – Plan d’Epargne Retraite Collectif

Bien évidemment, il y a d’autres produits d’épargne de long terme pouvant être utilisés pour se constituer un complément de retraite comme l’assurance vie ou les placements immobiliers, mais ce n’est pas leur vocation première.

ESMA – European Securities and Markets Authority

L’Autorité Européenne des Marchés Financiers est l’équivalent de l’AMF au niveau européen. Elle crée les normes et les pratiques communes en matière de réglementation et de surveillance des marchés financiers pour l’ensemble des pays de l’Union Européenne.

ETF – Exchanged Traded Funds

Beaucoup en parle et le plébiscite, l’EFT est un fonds d’investissement (un placement collectif) qui reproduit les variations d’un indice. Il est aussi appelé Tracker. Lorsque vous achetez un EFT, vous vous exposez aux variations à la hausse ou à la baisse des titres qui composent l’indice sans avoir besoin de les acheter. Il est possible de l’acheter ou de le vendre en bourse tout au long de la journée de cotation, comme des actions classiques. Ils sont soumis à l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers. On comprend donc pourquoi ils sont tellement appréciés.

FCP – Fonds Commun de Placement

C’est un Organisme de Placement Collectif qui regroupe un grand nombre d’épargnants pour investir dans différents instruments financiers

FCPE – Fonds Commun de Placement Entreprise

C’est un Organisme de Placement Collectif réservé aux salariés d’une entreprise. Ce sont souvent des PEE ou des PERCO.

FCPI – Fonds commun de placement dans l’innovation

C’est un Organisme de Placement Collectif qui regroupe des titres de sociétés innovantes non cotées en bourse dans le but de favoriser l’innovation. C’est un placement risqué dont l’épargne peut rester bloquée pendant 10 ans.

FCPR – Fonds commun de placement à risques

Comme le FCPI mais avec une part de 50% sur des titres d’entreprises non cotées en bourse au lieu de 60% pour les FCPI

FIA – Fonds d’Investissement Alternatifs

C’est un placement collectif majoritairement des FCP et des Sicav, mais aussi des fonds d’épargne forestière, immobilière ou de capital investissement.

FIP – Fonds d’investissement de proximité

C’est un placement collectif qui regroupe des titres de petites et moyennes entreprises régionales dont la vocation est de favoriser leur développements.

FPI – Fonds de placement immobilier

Fonds faisant partie de la catégorie des OPCI. Ils sont investis dans des actifs immobiliers à hauteur de 60 % minimum.

Fonds à formule

Appelé aussi Fonds à Promesse, c’est un placement collectif qui offre sur une durée précise, une perspective de gain en fonction de l’évolution d’un ou plusieurs actifs sous-jacents. A l’échéance du fonds, la valeur de remboursement est calculée selon une formule mathématique et garantissent le rendement, le capital investi, ou les deux.

Fonds de fonds

Un fonds de fonds offre aux investisseurs une diversification plus importante de son placement. Le capital est réparti sur des fonds d’investissement gérés par différentes sociétés de gestion.

Fonds professionnels à vocation générale

Fonds qu’à priori nous n’utiliserons jamais. Il est réservé aux professionnels et aux particuliers ayant au moins 100.000€ à y investir. C’est un OPC avec assouplissement

Forex

Forex, pour « Foreign exchange », est un marché sur lequel s’échangent les devises du monde entier. Ce marché n’est pas régulé. Cela signifie que les prix sont fixés directement par les différents intervenants professionnels (les établissements financiers, les banques centrales, les grandes entreprises, les investisseurs institutionnels). Les taux de change varient sans cesse : le Forex est un marché très risqué.

Frais courants

Frais prélevés chaque année sur les placements collectifs. Majoritairement des frais de gestion et de fonctionnement. Les frais courants sont directement déduits de la valeur liquidative, qui est calculée nette de frais.

Frais de courtage

Frais prélevés par les intermédiaires boursiers (appelés aussi Brokers) sur les ordres de bourse passés par leurs clients. Le plus souvent, ils sont calculés proportionnellement au montant de l’ordre passé. Ils sont parfois fixes. Ces frais varient en fonction de l’intermédiaire, du montant des opérations effectuées.

Future

Contrat à terme négocié sur un marché organisé. Il constitue l’engagement d’acheter (pour l’acheteur du future), ou de vendre (pour le vendeur) un actif sous-jacent (actions, obligations, devises, matières premières, indices boursiers…) à un prix fixé pour une livraison et un règlement à une date future spécifiée dans le contrat. Les futures n’offrent aucune garantie en capital. Ils s’adressent à des investisseurs avertis et n’est donc pas fait pour un profil d’investisseur débutant ou de bon père de famille.

Garantie de Capital

La Garantie de Capital est une garantie contractuelle qui permet à l’investisseur de récupérer à tout moment ou à la fin d’un placement, le montant des versements effectués lors de la souscription. On parle alors de placement sans risque. La contrepartie pour bénéficier de la garantie, est que l’épargnant doit parfois bloquer son épargne sur une certaine durée.

Horizon de placement

C’est la durée souhaitée d’un placement. Avant de placer son argent, chaque épargnant doit s’efforcer de bien définir son objectif d’épargne.

Indice boursier

C’est une mesure l’évolution des cours de bourse d’un échantillon de sociétés cotées. Il fait état de la tendance générale d’évolution d’un marché, d’un secteur ou d’une catégorie de sociétés. Par exemple, Euronext Paris SA calcule plusieurs indices boursiers, comme le SBF 120 ou le CAC 40.

Instrument financier

C’est l’ensemble de tous les titres et contrats financiers : les actions, les titres de créances (dont les obligations), les parts d’organisme de placements collectifs, les options, les warrants, les turbos etc…

Intéressement

L’intéressement est un complément collectif de rémunération des salariés. Il est lié aux performances réalisées par l’entreprise. Le salarié est informé de la somme qui lui est due. En l’absence d’indication contraire du salarié, la somme est versée sur un plan d’épargne salariale.

Intérêt

L’intérêt rémunère un prêt d’argent ou un placement en titres de créances (une obligation par exemple…). Il résulte de l’application d’un taux d’intérêt. Les taux d’intérêt peuvent être fixes ou variables.

Intermédiaire Financier

Pour vendre ou acheter des placements financiers, les investisseurs doivent s’adresser à un professionnel : l’intermédiaire financier. Il peut s’agir d’une banque, d’une entreprise d’investissement, d’un courtier en ligne, d’une société de gestion, d’un conseiller en investissement financier. Il peut réaliser les opérations d’achats revente et de conseil en fonction de sa position

Liquidité

On dit d’un titre ou d’un marché qu’il est liquide lorsque les transactions d’achats et de ventes s’effectuent de façons fluides. Il n’y a généralement pas de fortes variations de cours, en raison de l’abondance des titres négociés.  C’est donc un marché sur lequel il est facile de vendre à un prix proche du prix affiché.

Marché Financier

Un marché financier est l’endroit où se rencontre l’offre et la demande en actifs financiers. On peut donc y échanger des actions, des obligations, des devises, des produits dérivés, etc… Leurs prix reflètent leurs valeurs, et sont fixés en fonction de l’offre disponible et la demande souhaitée.

Marché Réglementé

C’est une plate-forme ou système informatique qui est géré par une entreprise du marché. Il y assure la rencontre des acheteurs et des vendeurs d’actions, d’obligations, et de produits dérivés etc… afin de pouvoir conclure des transactions sur ces instruments financiers. Un marché réglementé est étroitement supervisé par les autorités réglementaires. En France c’est l’Autorité des Marchés Financiers qui valident ses règles, supervisent ses membres, s’assurent en permanence de son bon fonctionnement et contrôlent l’information communiquée aux investisseurs. Il est primordial de vérifier que le marché où vous voulez investir soit accrédité par l’Autorité des Marchés Financiers, si vous voulez être en totale “sécurité” et pouvoir récupérer vos actifs.

Masse Obligataire

Elle représente les détenteurs d’obligations.

Moins-value & Plus-value

Une moins-value représente la perte qui résulte de la différence entre le prix de vente d’un titre et son prix d’achat ou de souscription.  Une plus-value quant à elle représente le gain qui résulte de la différence entre le prix de vente d’un titre et son prix d’achat ou de souscription.

Note d’information

Document mis à disposition du public lors d’une OPA (offre publique d’achat) ou d’une OPE (offre publique d’échange). Il mentionne toutes les informations relatives à une offre:

  • le prix
  • le financement de l’opération
  • expertise indépendante, etc…

OPA – Offre publique d’achat

Lorsqu’un investisseur souhaite acquérir les titres d’une société, celui-ci doit l’annoncer publiquement l’opération aux actionnaires de la société visée, notamment par la note d’information.

OPC – Organisme de placement collectif

C’est un fonds d’investissement qui réunit l’épargne d’un grand nombre d’épargnants pour l’investir dans des valeurs mobilières (actions, obligations…) ou dans l’immobilier (pour les OPCI). Les sociétés de Gestion investissent cette épargne de façon diversifiée et avec une stratégie annoncée qui peut être en:

  • actions françaises, internationales…,
  • obligations en euros, en devises étrangères…,
  • investissements diversifiés en actions et en obligations, etc…

Bon à savoir également, il y a deux types de parts pour la distribution du résultat:

  • les parts C pour la capitalisation pure
  • les parts D pour la distribution pure

Dans ce cas, il y aura une valeur liquidative pour chaque catégorie de parts et donc un code ISIN pour chaque catégorie de parts.

OPC de capitalisation

Il ne distribue pas les revenus générés par les investissements réalisés : ils sont automatiquement réinvestis dans le portefeuille et le résultat annuel est mis en réserves jusqu’à la fin de l’exercice.

OPC de distribution

Il verse périodiquement aux porteurs de parts, les revenus perçus de ses investissements (actions, obligations…) tous les trimestres ou tous les ans. De plus en fin d’exercice l’OPC doit distribuer l’intégralité de son résultat.

OPC indiciel

Aussi appelé  Tracker ou ETF ou ETC, il a pour objectif de suivre l’évolution d’un indice boursier. Pour cela, il investit dans les titres qui composent l’indice.

Par exemple, un OPC indiciel ou un tracker CAC 40 va suivre à la hausse ou à la baisse l’évolution du CAC 40.

OPC maître / nourricier

On dit d’un organisme de placement collectif nourricier lorsqu’il investit uniquement en parts d’un seul autre OPC que l’on appelle maître ». L’OPC maître peut être une SICAV ou un FCP, ou encore un FCPR, un FCPI, etc…

OPCI – Organisme de placement collectif en immobilier

C’est un organisme de placement collectif qui réunit l’épargne d’un grand nombre d’épargnants pour l’investir dans l’immobilier. Ils peuvent prendre la forme de fonds de placement immobilier (FPI) ou de sociétés de placement à prépondérance immobilière à capital variable (SPPICAV).

OPCVM – Organisme de placement collectif en valeurs mobilières

Ils bénéficient d’une autorisation de commercialisation pour tout le grand public et dans toute l’Union européenne. Ils obéissent à des règles harmonisées au niveau européen.

OPCVM réservé à 20 porteurs

C’est un OPC qui a un nombre restreint d’investisseurs. Il n’y a aucune publicité ou une quelconque forme de sollicitation du public. Il est créé sur la demande d’un nombre restreint d’investisseurs (20 personnes maximum). Par ailleurs, leurs documents réglementaires ne sont pas à la disposition du public.

OPE – Offre publique d’échange

Lorsqu’un investisseur souhaite acquérir les titres d’une société, celui-ci doit l’annoncer publiquement l’opération aux actionnaires de la société visée, notamment par la note d’information. L’acquisition des titres est proposée contre d’autres titres, émis ou à émettre.

OPM – Offre publique mixte

C’est une opération par laquelle une personne annonce publiquement aux actionnaires d’une société cotée (la société visée) qu’elle s’engage à acquérir leurs titres. L’acquisition des titres sera en partie en titres et en partie en numéraire.

OPR – Offre publique de retrait

Opération par laquelle un ou plusieurs actionnaires, détenant plus de 95% des droits de vote d’une société cotée, font connaître publiquement leur intention d’acheter le reste des titres qu’ils ne détiennent pas. Dans ce cas, l’actionnaire minoritaire a le choix d’apporter ses titres à l’actionnaire majoritaire. Il n’y est pas obligé. Par ailleurs, un actionnaire minoritaire peut demander, par l’intermédiaire de l’AMF, que l’actionnaire majoritaire détenant au moins 95% des droits de vote de la société dépose un projet d’offre publique de retrait.

Objectif d’épargne

But pour lequel l’épargnant constitue son épargne. Il peut souhaiter par exemple constituer un capital retraite ou une rente. En fonction de son objectif, les solutions d’épargne adaptées diffèrent. Il est donc important de clarifier ses objectifs d’épargne afin de choisir un produit qui correspond réellement à ses besoins.

Obligation

C’est une part d’emprunt émis par une entreprise, une entité du secteur public ou l’État. Un investisseur en obligations devient prêteur et donc son créancier. En contrepartie de ce prêt, il reçoit généralement un intérêt versé périodiquement appelé coupon. Le capital est en principe remboursé à l’échéance. Il est possible de revendre une obligation avant son échéance mais peut entraîner un gain ou une perte.

Option

Un option est un instrument financier qui permet à un investisseur d’obtenir le droit, à une date future, d’acheter (call) ou de vendre (put), un actif financier (action, obligation, devises…) à un cours fixé à l’avance. Une option est un produit risqué.

Option binaire

C’est un instrument financier permettant de « parier » sur l’évolution d’un actif tel qu’une paire de devises (Forex), une action, un indice boursier ou une matière première, sur une période pouvant aller de quelques minutes à quelques mois. L’option binaire génère soit un gain (par exemple 75 % de la mise), soit la perte totale de la somme engagée. Les options binaires sont donc très risquées. Attention il y a beaucoup d’arnaques à l’option binaire dont les sociétés ne sont pas référencés par l’AMF.

Ordre de bourse

Opération qui consiste à transmettre un ordre d’achat ou de vente sur un marché financier. L’ordre est passé par l’intermédiaire d’un prestataire de services d’investissement (une banque par exemple). Il existe différents types d’ordres à :

  • cours limité
  • la meilleure limite
  • tout prix (meilleur marché)
  • seuil de déclenchement (ou ordre stop) ou à plage de déclenchement.

Ordre de bourse à cours limité

L’investisseur fixe le prix maximal qu’il est prêt à payer en cas d’ordre d’achat, ou le prix minimal qu’il compte retirer en cas d’ordre de vente pour obtenir le meilleur prix. Si le prix minimal ou le prix maximal n’est pas atteint pendant la durée de validité de l’ordre, celui-ci est automatiquement annulé.

Ordre de bourse à déclenchement

Ce type d’ordre permet aux investisseurs de définir le prix à partir duquel l’achat ou la vente se fera.

Il existe deux types d’ordre à déclenchement:

  • l’ordre à seuil de déclenchement: achat ou vente « au marché » est déclenché dès que le prix fixé par l’investisseur est atteint
  • l’ordre à plage de déclenchement: achat ou vente « à cours limité » est déclenché dès que le prix maximal ou le prix minimal fixé par l’investisseur est atteint à la hausse ou à la baisse. Il faut donc indiquer deux prix dans ce type d’ordre : un prix minimal et un prix maximal. Si l’un des deux n’est pas atteint pendant la durée de validité de l’ordre, celui-ci est automatiquement annulé.

Ordre de bourse à la meilleure limite

Ce type d’ordre n’est assorti d’aucune indication de prix. A l’ouverture de la séance de la Bourse, il est transformé en ordre à cours limité, avec comme limite le prix d’ouverture. Pendant la séance, il devient un ordre à cours limité au prix de la meilleure offre (ordre d’achat) ou de la meilleure demande (ordre de vente).

Ordre de bourse au marché

Il consiste à vendre ou à acheter sans limite de prix, dans la limite des quantités disponibles. Il est prioritaire sur autres types d’ordres et est exécuté immédiatement, sous réserve de trouver un acheteur ou un vendeur. C’est ordre est exécuté au cours d’ouverture pour les ordres passés avant l’ouverture de la séance de bourse.

PEE – Plan d’épargne d’entreprise

Les salariés d’une entreprise avec le concours de leur employeur, peuvent se constituer une épargne collective investie en valeurs mobilières (actions, obligations, fonds, etc…), dans un cadre fiscal favorable, en échange d’un blocage de cette épargne pendant une période généralement de cinq ans. En fonction de la générosité de l’employeur, celui-ci peut abonder l’épargne investie.

PEI – Plan d’épargne interentreprises

C’est un PEE principalement destinés aux PME permettant de mutualiser l’épargne plus facilement entre les salariés de plusieurs petites et moyennes entreprises et de minimiser les coûts du dispositif. Il est souvent mis en place par une branche professionnelle.

PERCO – Plan d’épargne pour la retraite collectif

Dispositif d’épargne collectif dédié à la préparation de la retraite, qui permet aux salariés d’une entreprise de se constituer, avec le concours de leur employeur, une épargne investie en valeurs mobilières (actions, obligations, fonds, etc.), dans un cadre fiscal favorable, en échange d’un blocage de cette épargne généralement jusqu’à l’âge du départ à la retraite.

Pacte d’actionnaire

Convention conclue entre les actionnaires d’une société qui régit leurs relations et la composition de son capital.

Performance

Evolution de la valeur d’un placement. Elle peut être positive ou négative et est égale, en pourcentage, à la variation de la valeur du placement entre deux dates. Par exemple, une performance de 5% entre le 1er janvier 2018 et le 30 juin 2018.

Plus-value & Moins-value

Une plus-value quant à elle représente le gain qui résulte de la différence entre le prix de vente d’un titre et son prix d’achat ou de souscription. Une moins-value représente la perte qui résulte de la différence entre le prix de vente d’un titre et son prix d’achat ou de souscription.

Produit structuré

C’est un placement (fonds d’investissement, obligation…) dont la valeur dépend de l’évolution d’un actif financier (une action, un indice boursier…) selon une formule de calcul connue lors de la souscription.

Par exemple : un placement d’une durée de 4 ans, avec une garantie sur le capital placé au bout des 4 années, et dont la performance finale sera égale à 50 % de l’évolution de l’indice CAC 40 durant ces 4 années.

Prospectus

Document établi par une société lors de son introduction en bourse, d’une augmentation de capital. Il contient des informations concernant la société et l’opération financière.

Rendement

Le taux de rendement d’un placement prend en compte le revenu procuré aux investisseurs , comme les intérêts, ainsi que les variations de sa valeur. Le rendement s’exprime en un pourcentage annuel.

Retrait obligatoire

A l’issue de toute offre publique (OPA, OPE, OPR, etc.), si les titres non apportés à l’offre représentent moins de 5% du capital et des droits de vote, l’actionnaire majoritaire peut mettre en œuvre un retrait obligatoire, c’est-à-dire que les actions ne seront plus cotées en bourse. Les titres des actionnaires minoritaires sont alors cédés de plein droit à l’actionnaire majoritaire moyennant une indemnisation.

Rolling spot Forex

C’est une opération au comptant sur le marché des changes qui est reportable à échéance indéterminée. Ces opérations, qui peuvent se dénouer en principe en fin de journée, elles sont reportables tacitement du jour au lendemain, tant que les pertes n’absorbent pas les dépôts de garantie ou les marges.

PSI – Prestataire de services d’investissement

Ces prestataires sont des entreprises d’investissement et des établissements de crédit (banques) qui fournissent des services d’investissement (par exemple passer un ordre de bourse, souscrire à un fonds, bénéficier d’un conseil financier).

Règlement-livraison

C’est un système qui organise et qui sécurise la livraison des titres achetés en bourse. Il s’enclenche contre paiement, conformément à l’ordre passé.

SCPI – Société civile de placement immobilier

Plus connue sous le nom de Pierre-papier, c’est en fait une société qui collecte l’épargne auprès d’un grand nombre d’investisseurs pour l’investir dans des logements, des locaux commerciaux ou des bureaux qui sont loués.
L’acheteur de parts de SCPI accède avec quelques milliers d’euros à un patrimoine immobilier diversifié. L’investisseur perçoit un revenu qui évolue avec les loyers perçus et la valeur de ses parts varie, à la hausse ou à la baisse, suivant l’évolution de la valeur du parc immobilier de la SCPI. C’est donc un placement risqué : ni le rendement, ni le capital investi ne sont garantis.

SEF – Société d’épargne forestière

Plutôt que d’acheter directement une parcelle de forêt, l’investisseur achète des parts de SEF, qui est une société qui investit dans un patrimoine forestier. C’est également un placement collectif. La valeur de la part de SEF varie en fonction de la valeur du patrimoine forestier acquis. C’est donc un placement risqué destinés aux vrais connaisseurs du milieu forestier.

SICAV – Société anonyme à capital variable

C’est un organisme de placement collectif, qui réunit l’épargne des investisseurs pour les placer dans des valeurs mobilières (actions, obligations…). Cette épargne est investie de façon diversifiée par des professionnels (sociétés de gestion) selon une stratégie annoncée comme:

  • investissements en actions françaises ou internationales
  • obligations en euros
  • en devises étrangères
  • investissements diversifiés en actions et en obligations

En contrepartie de cette gestion diversifiée, des frais sont prélevés chaque année.

SICAVAS – SICAV d’actionnariat salarié

Comme son nom l’indique, c’est un produit d’épargne salariale sous forme de SICAV ayant pour objet la gestion d’un portefeuille d’actions émises par l’entreprise à destination de ses salariés.

SOFICA – Société pour le financement de l’industrie cinématographie et audiovisuelle

C’est une société investissant dans le secteur cinématographique et audiovisuel. En choisissant ce produit, les épargnants investissent dans la production de dessins animés, films, longs métrages ou documentaires. C’est un placement risqué d’une durée minimale de 5 ans et maximale de 10 ans. Ils sont parfois accompagnés d’incitations fiscales.

SPPICAV – Société de placement à prépondérance immobilière à capital variable

OPCI ayant la personnalité juridique et qui émet des actions. Une SPPICAV est gérée par une société de gestion de portefeuille.

Services d’investissement

Ils sont réalisés par un intermédiaire financier, un prestataire de services d’investissement (PSI), c’est-à-dire par un professionnel à qui les investisseurs doivent s’adresser pour faire un investissement sur un marché financier. Il peut s’agir par exemple de passer un ordre de bourse, de souscrire un fonds d’investissement ou de bénéficier d’un conseil financier.

Société de gestion d’OPCVM (SGO) / société de gestion collective (SGC) 

Société qui assure seulement la gestion d’organismes de placement collectif tels que les :

  • FCP à vocation générale
  • FCPE
  • FCIMT
  • FCPR/FCPI
  • SICAV par délégation.

Les deux sigles sont utilisés en tant que termes métiers indifféremment l’un de l’autre.

Société de gestion de portefeuille

C’est un prestataire de services d’investissement qui exerce à titre principal la gestion pour le compte de tiers. Cela peut être un particulier s’il y a signature d’un mandat de gestion, ou collectif au travers d’un OPCVM). Ces sociétés de gestion doivent avoir l’agrément de l’AMF.

Sofipêche – Société pour le financement de la pêche artisanale

Une Sofipêche est une société anonyme ayant pour objet l’achat en copropriété de navires de pêche exploités par des artisans pêcheurs ou des sociétés de pêche artisanale. C’est un placement risqué d’une durée d’au moins 5 ans.

Sous-jacent

Actif financier (action, obligation…) sur lequel est basé un placement. L’évolution de la valeur du sous-jacent détermine l’évolution de la valeur du placement.

Spéculation

C’est une opération qui vise à miser sur l’évolution future d’une valeur (une action, un bien, une monnaie …) dans l’espoir de percevoir un profit financier. La spéculation entraîne une prise de risque qui peut se traduire par une perte financière.

Spread

Le spread est égal à l’écart entre le taux de rendement d’une obligation et celui d’un emprunt « sans risque » de même durée. Il représente le supplément de rémunération (la “prime de risque”) que l’émetteur doit offrir à l’investisseur pour rémunérer le risque qu’il prend en investissant dans son titre. Plus l’investissement est risqué, plus la prime de risque offerte doit être élevée.

Système multilatéral de négociation

Système qui, sans avoir la qualité de marché réglementé, assure la rencontre, en son sein, de multiples intérêts acheteurs et vendeurs d’instruments financiers, de manière à conclure des transactions sur ces instruments. Il peut être géré par un prestataire de services d’investissement agréé ou par une entreprise de marché. Il est supervisé par les autorités réglementaires (en France, l’AMF en lien avec l’ACPR), qui valident ses règles et s’assurent en permanence de son bon fonctionnement. La principale différence avec un marché réglementé concerne le niveau d’information communiquée aux investisseurs (généralement plus élevé pour un marché réglementé).

Teneur de Compte Conservateur

Nom un peu barbare pour définir la fonction de la personne qui va ouvrir un compte titres sur lequel il enregistre chaque opération d’achat et de vente. Il veille à leur conservation et est chargé de la bonne comptabilisation. Il doit également informer le client des opérations financières sur les titres qu’il détient (augmentation de capital…) ou encore lui transmettre les éléments nécessaires à sa déclaration fiscale. C’est personne, c’est votre banquier.

Titre de Créance

Un titre de créance est une Obligation. Il peut être négociable ou titres participatif et peux être émis par une société ou par l’Etat. L’émetteur d’un titre de créance emprunte à l’investisseur sur une certaine durée (la durée du titre de créance). En contrepartie, l’investisseur perçoit régulièrement des intérêts.

Quelques exemples de titres de créance:

  • Bon du Trésor
  • Emprunts d’Etat

Titre Financier

C’est tout simplement une action, une obligations et des parts de placement collectif.

Tracker

Beaucoup en parle et le plébiscite, le tracker est un fonds d’investissement (un placement collectif) qui reproduit les variations d’un indice. Il est aussi appelé ETF pour Exchanged Traded Funds. Lorsque vous achetez un tracker, vous vous exposez aux variations à la hausse ou à la baisse des titres qui composent l’indice sans avoir besoin de les acheter. Il est possible de l’acheter ou de le vendre en bourse tout au long de la journée de cotation, comme des actions classiques. Ils sont soumis à l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers. On comprend donc pourquoi ils sont tellement appréciés.

Trading

Souvent conoté, le trading est tout simplement le fait de réaliser des opérations d’achats et de ventes sur différents types d’actifs comme les actions, les matières, les devises etc… avec pour finalité la réalisation d’un profit. Il s’effectue généralement par un trader qui achète et vend des produits financiers à partir de la salle des marchés d’une institution financière.

Turbo

Le turbo est produit de bourse à effet de levier amplifiant à la hausse ou à la baisse les mouvements d’un actif sous-jacent (action, indice boursier…). Investir dans un Turbo présente un risque important de perte en capital, notamment du fait de l’existence d’une « barrière désactivante » : si le cours de l’actif sous-jacent atteint un niveau fixé à l’avance, le Turbo est désactivé, ne peut plus être échangé et ne vaut plus rien. Le turbo n’est donc pas fait pour un profil d’investisseur débutant ou de bon père de famille.

Valeur Liquidative

C’est le prix d’une part d’un organisme de placement collectif (OPC). La valeur liquidative représente la valeur des actifs détenus dans le portefeuille de l’OPC. A partir de cette valeur, il est possible de déterminer le prix de souscription (prix d’achat) et de rachat (prix de vente) d’une part du fonds.

Valeur Mobilière

C’est un titre financier émis par une entreprise qu’elle soit publique ou privée. Il donne accès à une part du capital de l’entreprise ou à un droit sur son patrimoine. Elles peuvent être cotées en bourse, elles sont donc transmissibles, s’achètent et se vendent.

Quelques exemples de valeurs mobilières:

  • actions
  • obligations
  • parts de placements collectifs (OPC, fonds et sicav..)
  • bons
  • certificats

Valeur Nominale

La valeur nominale d’une action est le prix d’émission des actions retenu lors de la constitution d’une société. Elle s’obtient en divisant le montant total d’une émission par le nombre de titres émis. La valeur nominale est donc différente du cours de bourse de l’action.

Vente à découvert

C’est une opération qui consiste à spéculer sur la baisse du cours d’un titre et que l’on ne détient pas encore dans le but de faire une plus-value. Pour se faire, les titres vendus doivent être livrés à leur acheteur. Cette opération s’accompagne en général d’un emprunt de titres auprès d’un tiers (cet emprunt pouvant être effectué par un intermédiaire). Pour déboucler l’opération, l’investisseur rachète plus tard le titre afin de le restituer au prêteur. La plus ou moins-value réalisée correspond alors à la différence entre le prix de vente initial du titre et son prix de rachat postérieur.

Volatilité

La volatilité est l’amplitude de variation d’un titre, d’un fond, d’un marché ou d’un indice sur une période donnée. Elle donne une indication sur le risque du placement. Plus la volatilité est élevée et plus l’actif financier risque de subir des variations importantes.

Warrant

Le warrant est un instrument spéculatif complexe. Il se négocie en bourse et donne le droit d’acheter ou de vendre une valeur (action, obligation, indice, etc.),  que l’on appelle sous-jacent, à un prix connu au départ (prix d’exercice). La valeur du warrant augmente ou baisse en fonction de la variation de cours du sous-jacent mais aussi de sa volatilité estimée par le marché. Il a une durée limitée et perd de la valeur à l’approche de leur date d’échéance. L’effet de levier démultiplie la performance du sous-jacent à la hausse comme à la baisse. Il est donc possible de perdre la totalité de son investissement mais aussi d’en augmenter la valeur. Attention!! Il n’y a aucune garantie en capital. Le warrant n’est donc pas fait pour un profil d’investisseur débutant ou de bon père de famille.

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